笔趣阁小说

15股性揭秘（第1页）

15、股性揭秘

我们经常听到一支股票的“股性”如何如何，到底什么是股性呢？顾名思义就是一个股票的“性格”。?一支股票从出生（上市）开始就具备了自己的个性，之后还会随着成长而变化，与人无异。?其本质原因是买卖股票的背后是人，人的性格显现在股票走势上，就形成了股性，就算是AI量化策略，它的程序逻辑还是由人来决定，?程序员的性格、交易风格、共识、认知各有不同，投射在他们操作的股票走势上，自然也是形态各异。

所以在开始交易之前，你就要十分了解这支股票的股性，以便采用相应的交易模式。就好比你去追求一个姑娘，第一步是要搞清楚人家性格是内敛害羞，还是热情奔放，搞清楚人家喜欢美妆包包，还是弹琴看书，如果莽莽撞撞去表白、送礼物，十有八九没啥好结果。

股性透漏的是它背后主力的性格，这个市场不是一人一票制，散户虽然人数众多，但是资金有限，而且难以形成合力，反而没有话语权，决定一支股票走势的只能是主力资金，主力有什么样的性格，个股就体现出什么样的股性，就A股来说，主力可以分为两大类：名门正派（机构派）和江湖草莽（游资派）！

名门正派（机构派）：国家队、公募基金、券商资管、险资、QFII，他们信奉好公司就是好股票的价值理念，经常长线驻扎在白马股和赛道股上，大市值的沪深300成分股基本上都被机构主导。

机构相比散户有着天然的信息优势，无数卖方为其服务，有专业的投资决策团队，他们追求长期稳定性和充沛流动性。所以机构股走势经常呈现慢牛趋势，在大多数时间内都是慢性子，每天涨得不多，跌得也不多，沿着某条均线朝一个方向运行。?典型案例如CRO行业龙头药明康德。

?2019年到2021，两年涨5倍，却极少涨停。?总体上沿着120日半年线攀爬，中途的主升阶段会沿着10日线快涨一波，随后横盘或回调，企稳后再继续向上。

还有创业板一哥宁德时代，下图给的是周线，两年8倍，沿着20周线、半年线一路向上。

大多数习惯追涨杀跌的股民，都无法在这样的股票中吃到大肉，中途一个小破位就能把技术派、热点派洗走，而且右侧短线追进主升段之后，通常很快就是调整期。?所以只有投资类似茅台风格的大资金才拿的住。

交易这类股之前，你要问问自己是否愿意长持、忍受中途的回撤？还是说打算吃一波主升就果断跑路？?想明白自己的性格跟股性是否契合，这是一个非常重要的问题。

还有一点值得注意，机构票不一定都是只涨不跌的强势股，因为机构之间也是良莠不齐，风格与水平差异很大。另外当公司或行业环境发生重大变化，消息灵通的机构们跑得比谁都快，例如万科、平安、大博医疗、蓝帆医疗等机构票都曾有过暴跌血洗阶段。?因此，有些散户认为跟随机构买真正有价值的股票是安全的，这种观点也是靠不住，股市上不存在任何一种可以无脑跟随的方法，所以即使买机构票也要设定入场和离场的标准。

另外一派主力是江湖草莽（游资派）：私募基金、游资热钱、牛散，这些民间资本信奉有波动就是好股票，它们不敢去跟机构争抢白马股，一般只能在基本面平平（业绩差或很不稳定）、成长性不突出、又不占据任何热门赛道的小公司里折腾。从数量上看，这类小市值的股票占据了A股大多数（4000多支），由于缺乏强大的买方资金主导，这部分小市值股票都是跟随大盘随波逐流、交投清淡、走势萎靡，蹭上利好消息后，才能乌鸡变凤凰，一跃成为市场的明星焦点。

游资票基本承包了每天的市场涨跌停榜，随着热点和情绪大起大落的暴利风格，吸引了越来越多的股民追随。典型案例如新疆棉概念股美邦服饰：从2010年最高的39元跌到2021年的1元多，11年时间市值缩水到最高点的3%左右。然后在2021年3月份启动，从1元多涨到5元，市值翻了5倍，耗时3个月而已，主升段基本每天涨停或大阳，不破5日线。这样的股票是大多数股民喜欢和追逐的，“快速致富”是无法抗拒的人性。但是短线股的风险要远大于长线股，它们有着短暂而猛烈的上涨周期，相应地回调的速度快、幅度深，周期长。?

历史上短期翻N倍的大妖股，只要基本面没有特别大的变化，例如特力A、贵州燃气、东方通信、天山生物、顺控发展等，都用了N年来还债。

很多新手对所持股票的股性缺乏认知，明明交往的是浓妆艳抹的风尘女子，错拿艳遇误终身！没有杀伐果断的性格，喜欢一套就卧倒的人，非常不适合交易短线游资票。?

我个人并不反对“追涨杀跌”，因为短期股价加速的惯性是可以实现快速盈利的机会，而右侧交易少不了一定程度的“追涨”和由强转弱的“杀跌”。?

但是如果你盲目不分对象、不分阶段、不讲技巧地追涨杀跌，那短线交易可能会成为账户腰斩的绞肉机。交易这类股之前，你要问问自己是不是高风险偏好？有没有时间盯盘？追涨与杀跌够不够果断？愿不愿花很多时间去坚持复盘、学习思考？想明白这些问题，你也就知道自己究竟适合哪种交易模式了。

?游资派运作的股票一共有两类，一类叫做庄股，一支股票如果大部分流通筹码被利益共同体掌控，从而达到左右股价的目的，都可以称为庄股。?因为筹码聚集在少数人手里，它的走势就非常难以预判，庄家可以用极少的对倒换手去拉高股价，想打压洗盘也是轻而易举。交易这类股票，就是把身家性命交给了某个主力，完全失去了掌控性。

聪明的人肯定明白，从定义上看，部分机构股也符合庄股的定义。没错，但是机构本身通过牌照得到官方背书，且不具备恶意割韭菜的动机，所以它们不在我们日常所说的庄股范畴，可以理解为出于价值投资共识的合力股。

真正危害较大的是通过勾兑上市公司搞市值管理、锁定主要筹码、合谋操纵股价，拉高出货给散户的江湖资金，例如近两年最著名的庄股仁东控股：从高点64元跌到14元，只用了16天。?

或许有少数人喜欢跟庄模式，但是我想说，都2023年了，A股发生了沧海桑田的变化，有太多阳光下的机会，没有必要去冒着“杀猪盘”的巨大风险去与虎谋皮。

还有一类游资运作的股票是合力股，合力股就是筹码比较分散的股票，参与的资金按照自己对其看多、看空的理解，最后通过主流共识来影响股价走势。典型如2021年的华银电力、润和软件这样的短线主题龙头，筹码其实非常分散，每天大额换手，看好或看空都能随便进出。风口和情绪的强弱，最终决定了合力股的走势。而风口和情绪是可以通过观察K线、复盘市场来预判的，我认为这才是值得参与的游资行情。

总结一下，机构票大多具备扎实的基本面和业绩，大资金经常长达几年甚至十几年的时间长期驻扎，通过长时间的运营使股价大幅上涨。而且不只做多，还做空，它们不欢迎短线资金搅局，喜欢经常震**洗盘。

而游资票基本都是小市值的普通公司甚至绩差公司，他们往往在一些突发性题材，重大利好消息发布后开始启动，经常涨停，引起大量散户跟风，乘胜追击。强劲的升势和人气是它们的生命线，但千万别入戏太深，弱化时要及时兑现。不同的股票有不同的股性，哪种股性都可以赚钱，但前提是不要错配，找到可以对应他们股性的那把钥匙是最关键的事。